כיצד פמילי אופיס משנים את חוקי המשחק?

על פי PwC’s Global Family Office Deals Study 2024, פמילי אופיס, שבעבר נחשבו למוסדות פיננסיים שמרניים המתמקדים בעיקר בשימור הון בין-דורי, עוברים כיום מהפכה משמעותית. במקום להתמקד בניהול פסיבי של נכסים, הם מתבססים כשחקנים מובילים בזירה הגלובלית, עם מעורבות גוברת בעסקאות מורכבות, השקעות אימפקט והשקעות אלטרנטיביות.

יותר ויותר משפחות עתירות הון אינן מסתפקות עוד באסטרטגיות מסורתיות לניהול הון, אלא מאמצות גישות דינמיות ופרואקטיביות במטרה לייצר ערך נוסף. במאמר זה, ננתח את המגמות המרכזיות המעצבות את עולם ההשקעות, נבחן את השפעתן של משפחות הון על השוק הגלובלי ונציג את האסטרטגיות החדשניות שהן מאמצות כדי להבטיח צמיחה והשפעה לאורך זמן.

השקעות אימפקט – לא טרנד, אלא מגמה מתבססת

בעשור האחרון, השקעות אימפקט של פמילי אופיס בעולם רשמו צמיחה עקבית והגיעו לנקודת מפנה היסטורית בשנת 2022, כאשר היקף ההשקעות ברות-הקיימא לראשונה עלה על זה של ההשקעות המסורתיות. אחד הגורמים המרכזיים לשינוי זה הוא “אפקט הדור הבא” - מעורבות גוברת של בני הדור הצעיר בניהול ההון המשפחתי, תוך מודעות עמוקה יותר להשפעות חברתיות וסביבתיות. במקביל, מתחזקת ההבנה כי להשקעות בעלות ערך חברתי חיובי יש גם יתרון עסקי מובהק, מה שמוביל לעלייה מתמשכת בהשקעות אימפקט, אשר היוו 56% מסך העסקאות במחצית הראשונה של 2024.

בשנה האחרונה, התחומים המובילים בהשקעות אימפקט כללו חינוך ואנרגיה מתחדשת. גם בבחינת שווי העסקאות, אנרגיה מתחדשת וחינוך נותרו בראש, עדות למחויבות ארוכת טווח לפיתוח בר-קיימא והשקעה בהון האנושי.

השקעות הון סיכון – חזרה לאיזון עם פוקוס על חדשנות

לאחר ששיא ההשקעות של פמילי אופיס בסטארטאפים נרשם במחצית השנייה של 2021, שוק ההון סיכון חווה ירידה חדה של למעלה מ-71% בשווי העסקאות. עם זאת, בשנה האחרונה קצב הירידה התמתן וניכרת מגמת התייצבות. הנתונים מעידים כי פמילי אופיס ממשיכים לבצע השקעות באופן עקבי, אך בשווי נמוך יותר, מה שמשקף גישה זהירה יותר ומדיניות הערכת שווי שמרנית בשוק הסטארטאפים.

עסקאות מיזוגים ורכישות:

אירופה נותרה היעד המוביל למיזוגים ורכישות עבור פמילי אופיס, אך לאחר עלייה חדה בשנת 2023, חלקה בעסקאות ירדה במחצית הראשונה של 2024. במקביל, ארצות הברית מצמצמת את הפער, כאשר נתח ההשקעות שלה עלה. הנתונים מעידים על פיזור גיאוגרפי רחב יותר מצד פמילי אופיס. הדבר מעיד כי פמילי אופיס ממשיכים להעדיף שיתופי פעולה בעסקאות M&A תוך שמירה על איזון בין גמישות בהשקעות עצמאיות לבין פיזור סיכונים ושיתופי פעולה אסטרטגיים.

חזרת הנדל“ן למרכז הבמה:

מגמות ההשקעה בנדל“ן של פמילי אופיס מצביעות על מיקוד בעסקאות בינוניות. במהלך השנה האחרונה, פמילי אופיס התמקדו בעיקר בנדל”ן מסחרי, כאשר סקטור המגורים דורג שני. לאחר ירידה חדה לשפל של 48% בסוף 2021, חזרו ההשקעות של פמילי אופיס בעסקאות נדל“ן קטנות (עד 25 מ’ דולר) לצמוח והן מהוות 59% מכלל העסקאות במחצית הראשונה של 2024. במקביל, גם העסקאות בגודל בינוני (25-100 מ’ דולר) הציגו התאוששות, דבר המעיד על העדפה לעסקאות בינוניות על פני עסקאות גדולות. מבחינת פיזור גיאוגרפי, ארצות הברית נותרה היעד המוביל להשקעות נדל”ן, עם 530 עסקאות בהיקף של 55 מיליארד דולר, פער משמעותי ביחס לשווקים אחרים.

לסיכום:

הדור הבא של מנהלי ההון המשפחתי מאמץ גישה חדשנית ופרוגרסיבית, המתמקדת בטכנולוגיה, קיימות ופיזור השקעות גלובלי. מגמות אלו מצביעות על כך שפמילי אופיס אינם רק שומרים על ההון המשפחתי, אלא הופכים לשחקנים אסטרטגיים בעלי השפעה משמעותית על עתיד ההשקעות הגלובלי.

דיסקליימר: אין באמור בפרסום זה משום הצעה כלשהי לציבור או הזמנה להשקעה כלשהי, אלא פרסום והצגה של פרטים כלליים בלבד. המאמר ותוכנו, מסתמך על מידע פרסומים הנתונים שהגיעו מצדדים שלישיים, והם הונחו כנכונים מבלי שהחברה בחנה או אימתה את נכונותם. המידע המוצג בפרסום זה אינו מהווה ייעוץ/שיווק השקעות או תחליף לייעוץ/שיווק השקעות המותאם אישית וספציפית לכל אדם תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו, מצבו הכספי, נסיבות ומטרות השקעתו.